Отрасли отвечают строго убывающая непрерывная функция спроса
, которая выражает зависимость цены произведенного продукта от общего объема выпуска отрасли. Эта функция определена для всех неотрицательных уровней выпуска. Предполагается, что если общий объем выпуска отрасли достаточно мал, то некоторая технология и некоторое правило использования производственных мощностей принесут положительную прибыль. Если же выпуск отрасли достаточно велик, то никакое сочетание технологии и правила использования мощностей не будет прибыльным.
Формально систему можно охарактеризовать следующим образом. Пусть все производственные мощности, которыми обладает фирма, применяют одинаковую технологию и работают в соответствии с одинаковым правилом использования мощностей. Тогда состояние фирмы / в период t можно охарактеризовать тройкой (с,,, а„, k,t). Состояния всех фирм в период t вместе определяют краткосрочную функцию предложения для периода С. Ортодоксапьное равновесие. Очевидно, что при обычных допущениях ортодоксальной теории в этой модели существует традиционное долгосрочное равновесие. Ортодоксальные допущения состоят в том, что фирмы безупречно максимизируют прибыль и в отрасли достаточно много фирм, так что фирмы рассматривают цены в качестве параметров (наши правила использования производственных мощностей неявно подразумевают, что они так и поступают).